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直击华尔街|纽交所资深往返员Tim Anderson:特朗普关税策略或为谈判筹码,AI成企业盈利增长新引擎

发布日期:2024-11-25 19:40    点击次数:137

(原标题:直击华尔街|纽交所资深往返员Tim Anderson:特朗普关税策略或为谈判筹码,AI成企业盈利增长新引擎)

南边财经全媒体记者 周蕊 纽约报说念

自好意思国大选罢休揭晓以来,好意思股市集波动加重,投资者观念聚焦于好意思联储行将召开的12月策略会议以及特朗普上任后可能出现的策略转机。

好意思联储降息旅途、好意思股高估值水平以及新政府经济策略的潜在影响,依然成为市集参与者密切关怀的话题。日前,南边财经全媒体记者独家采访了纽约证券往返所资深往返员兼TJM Investments董事总司理Tim Anderson,他对标普500指数的改日走势、黄金价钱、好意思联储货币策略走向,以及“特朗普行情”的可抓续性等话题进行了深度解读。

Tim Anderson暗示,摩根士丹利从“看空”到“看多”的滚动过火对标普500指数主义价的上调,反应其对改日经济推崇的乐不雅预期。有关词,Tim Anderson也强调,刻下好意思股市集估值偏高,改日需要企业盈利增长来扶持。此外,AI技巧对分娩力擢升的潜在作用、特朗普的营业和关税策略以及通胀风险的昂首,也被他视为影响改日市集的病笃变量。

尽管好意思联储主席鲍威尔近期的言论略显鹰派,Tim Anderson仍觉得12月降息25个基点是大致率事件。他掂量2025年好意思联储可能每隔一次会议降息,共计三至四次,将联邦基金利率降至3.25%—3.50%。不外,他指示投资者,零利率环境并非闲居气象,改日的利率水平可能会愈加强健在中性区间。

市集存在上行后劲

南边财经:华尔街金融机构摩根士丹利最近转变了不雅点,从看空股市转向看多,咫尺掂量标普500指数到2025年底将达到约6500点。您若何看待这个主义?

Tim Anderson:我觉得这相配脱落旨有趣,因为摩根士丹利的股票策略师Mike Wilson往日两年一直是华尔街上最执意的看空者之一。咫尺他终于在市集处于历史高点时转向看多,这令我感到有点着急。标普500达到6500点的主义相较于咫尺水平纯粹还有不到10%的涨幅,这其实是一个额外推行的主义。咱们曾经见过标普500达到6000点的水平。天然,咫尺距离年底还有几周,不笃定最终会收在哪个点位。但我觉得市集确乎还有高涨空间。历史数据表露,新总统任期的第一年市集时时推崇可以。“特朗普2.0”的到来可能会带来一些新的变化,但总体来说,我觉得市集的上行后劲是存在的。

南边财经:尽管如斯,摩根士丹利也承认,好意思股市集估值很高,但还未达到顶点水平。您是否也招供这么的不雅点?纽约证券往返所的往返员们若何看待刻下市集估值?

Tim Anderson:没错,股票确乎未低廉。与八年前特朗普初次上台时比拟,标普500的市盈率(PE)从16~17倍上升到了咫尺的约22倍。不外,咱们还远未达到像2000年互联网泡沫或1987年大崩盘前那样的泡沫水平。咫尺的要津是市集需要看到企业盈利的延伸,因为在刻下21~22倍市盈率的水平上,投资者实质上是押注改日会有盈利增长来支抓这个估值。此外,我觉得,AI技巧的分娩力擢升是一个潜在的“黑马”。咫尺,咱们看到芯片制造商受益昭着,因为订单相配坚强,而且这些居品的利润率可能很高。但末端用户若何操纵这些技巧来擢升分娩力,可能得要比及来岁第二或第三季度武艺有一些明确的数据。我服气这种擢升会对企业盈利产生积极影响。

特朗普或将关税看成谈判筹码

南边财经:谈到“特朗普2.0”,公共就会思到他的一系列经济策略,包括提高关税,这可能会带来通胀风险。您觉得这些担忧将若何影响“特朗普往返”的可抓续性?

Tim Anderson:如确切的践诺关税,那么要津是看受影响的具体商品和幅度。如果关税仅遮掩一两个行业,咱们可能会看到价钱出现“一次性”高涨,然后督察在高位,而不是像疫情后出现的抓续性价钱高涨,后者是由于过度刺激经济所致。但投资者需要留意的是,特朗普对于关税的言论,可能更多是谈判策略,而非实质策略。

南边财经:您觉得这些关税有可能不会实在践诺?

Tim Anderson:咫尺尚不笃定,关税如故很可能会践诺的。但如果一些国度在其他领域古老,也许关税就不会落地。特朗普的作风时时是进行跨领域的谈判,为达到主义后果他快意在不同策略之间进行量度。

金价有望连接冲高

南边财经:一些华尔街公司,比如高盛,掂量到2025年底黄金价钱可能达到每盎司3000好意思元,主如果因为好意思联储可能降息以及列国央行的购买行径。您觉得这个预测是否推行?您是否仍然将黄金视为避险财富?

Tim Anderson:黄金在往日接近12年的时刻里,价钱一直徜徉在2000好意思元傍边的高位,但这个价钱最终被冲破。近期,黄金价钱在2200到2400好意思元之间遭逢阻力,但在大选前黄金曾经冲破到2700好意思元以上。固然咫尺有所回调,但我觉得黄金稳步走向3000好意思元,致使达到3200或3400好意思元都短长常有可能的,尤其在改日18个月内。天然,咫尺市集还有其他避险金融器具,比如加密货币,分流了一部分黄金的需求。但我不会对黄金价钱达到3000好意思元感到未必,它致使可能会更高。

南边财经:除了央行购买和好意思联储降息预期外,还有哪些身分可能鞭策黄金价钱高涨?

Tim Anderson:如果俄乌冲突升级,或者中东地区的冲突恶化,黄金可能会进一步高涨。大选后这些冲突似乎更有可能在短期内得回不休。如果这些冲突在明岁首飞速不休,市集可能会对此抓相配积极的立场。

12月降息25个基点可能性较大

南边财经:您觉得市集咫尺是否仍预期好意思联储在12月降息25个基点?

Tim Anderson:我觉得这是最有可能的罢休。尽管好意思联储主席鲍威尔最近发表了一些略显鹰派的驳斥,但如果咱们探究到好意思联储的双重职责——工作和通胀,可以看出他咫尺对工作的担忧可能多于通胀。咫尺通胀仍然在2.75%—3%的水平。12月降息25个基点的可能性很大。2025年的基本预测是,每隔一次会议降息25个基点,纯粹降息四次。如果到2025年底联邦基金利率能降到3.25%—3.50%,也比几个月之前5.25%—5.5%的利率区间要好得多。

南边财经:如果让您用一个词来形色2024年的股市,您会选什么词?

Tim Anderson:我会说相配有韧性,而且抓续走高。

南边财经:掂量改日,您觉得这种高涨行情的可抓续性若何?

Tim Anderson:我觉得2025年的涨幅可能不会像2024年那么大。本年股市涨幅可能达到20%,尤其是在上半年,这种推崇确乎令东说念主咋舌。如果AI基础治安在一些要津行业中确认积极作用,并显贵提高分娩力,这可能会鞭策企业盈利增长,从而支抓刻下的估值水平。固然我不觉得2025年会再涨20%以上,但涨幅达到12%—15%是都备可能的,这仍然短长常可以的推崇。