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前三季度净利润下滑5成！光大证券转型不易？
发布日期：2024-11-03 22:49 点击次数：173
作家 | 谢好意思浴
剪辑| 付影
上市券商2024年三季报“获利单”纷繁出炉，光大证券（601788.SH）前三季度营业收入64.06亿元，同比下跌17.39%；净利润19.9亿元，同比下跌54.33%。
其中，第三季度增收不增利，已矣收入22.23亿元，同比增长41.06%；净利润6亿元，同比下滑69.49%。
光大证券前三季度功绩下滑的原因，主如果2023年出现偶发性事项。2023年9月，光大证券子公司光大成本投资有限公司（以下简称“光大成本”）就昔日海外体育版权代理巨头MP& Silva Holdings S.A.(以下简称“MPS”)关系诉官司项签署执行妥协契约，光大证券由此转回瞻望欠债形成非不时性损益21.5亿元，占2023年前三季度净利润的49%，而2024年无此类事项。
尽管依然走出MPS神色阴沉，不外本年光大证券接踵4名高管下野，投行业务还收到罚单，保荐神色撤否率22.2%。不议论2023年的稀疏情况，光大证券的功绩“高光”在2021年，已矣营业收入167.07亿元，同比增长5.3%；净利润35.63亿元，同比增长52.66%。光大证券还要多久身手征象再现？
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前三季度净利润下滑54.33%
光大证券是国内成本市集履历最为深厚的老牌券商之一，成立于1996年，总部位于上海，2009年登陆上交所，2016年登陆港交所，光大集团通过平直握股25.15%、障碍握股20.73%戒指光大证券。
亦然在2016年，光大证券孙公司光大浸辉、狂风集团全资子公司狂风投资和上海群畅金融办事有限公司看成庸俗结伙东谈主与招商银行、华瑞银行等有限结伙东谈主坚忍结伙契约成立浸鑫基金。
其中，光大浸辉的控股鼓舞光大成本出资6000万元，为劣后级结伙东谈主；招商和华瑞银行各出资28亿元和4亿元，为优先级结伙东谈主。夙昔5月，该基金完成对英国体育版权公司MPS 65%股权的收购。
然则收购完成两年半之后，2018年10月MPS文书歇业。这一场也曾颠簸成本市集的跨境并购案，被市集简称为“MPS事件”。
图源：罐头图库
也曾被奉求厚望的走动临了一地鸡毛，涉事方的追责追偿连接被执行。
2018年11月14日，中间级有限结伙东谈主深圳恒祥就结伙契约和补充契约纠纷肯求仲裁，条件光大浸辉抵偿本金及预期收益的差额部分，触及金额约为东谈主民币1.68亿元。
来自招商银行方面的索赔额最高。2019年5月31日，浸鑫基金中的一家优先级结伙东谈主之利益关系方——招商银行看成原告，因前述公告中说起的《差额补足函》关系纠纷，对光大成本拿告状讼，条件光大成本执行关系差额补足义务，诉讼金额约为34.89亿元东谈主民币。
2020年5月11日，光大浸辉收到上海海外仲裁中心判决书，裁决被肯求东谈主光大浸辉支付肯求东谈主上海华瑞银行投成本金及相应预期收益、讼师费、仲裁费等，推测用度共计4.52亿元。
2020年9月17日，嘉兴招源涌津股权投资基金结伙企业（有限结伙）向光大浸辉拿起仲裁，条件光大成本抵偿投成本金损失6亿元及相应利息。
2018年-2020年，光大证券对MPS神色累计关系计提45.52亿元。光大证券2022年年报高慢，甩手2022年末的瞻望欠债为52.84亿元。
尽管光大证券果决“背锅”，但其并莫得放弃弥补MPS事件的损失，也在通过法律催讨MPS原卖方鼓舞的研究背负。
2019年3月13日，光大浸辉看成浸鑫基金的执行事务结伙东谈主，与浸鑫基金共同看成原告，向法院告状狂风集团及实控东谈主冯鑫看成被告，诉求是未执行关系契约项下的股权回购义务而组成爽约，条件被告抵偿因不执行回购义务而导致的损失，推测7.5亿元。不外该案一审并未取得法院撑握。
2021年6月，光大证券公告称，该案原告浸鑫基金的境外神色走动主体开曼浸鑫在英格兰和威尔士高等法院拿告状讼，主要向MPS公司原卖方鼓舞和机构等提议诓骗性失实敷陈以及税务原意爽约的诉讼主义，涉案金额6.61亿好意思元。
图源：罐头图库
到2023年9月，光大证券子公司光大成本与招商银行、华瑞银行坚忍执行妥协契约，以26.4亿元执行光大成本与两家银行发起诞生浸鑫基金终审判决中细则的支付义务。
跟着光大证券与招商银行、华瑞银行达成妥协，关系诉讼也宣告驱逐。这意味着，光大证券终于从MPS项盘算旋涡中脱身。
笔据光大证券的公告，该公司与招商银行的执行妥协款分期四年归还，与华瑞银行的执行妥协款一次性归还。此前，光大证券就MPS关系诉官司项计提了相应的瞻望欠债及资产减值准备，这次妥协转回瞻望欠债21.5亿元为非不时性损益神色。
在此技术，光大证券也有好音信，2021年5月28日，证监会公布首批证券公司“白名单”，包括光大证券等29家证券公司在列。
笔据监管条件，“白名单”是券商开展立异试点业务的入场券，同期，入选券商不错享受部分业务手续简化的权益、简化部分监管认识书出具历程等诸多互异化监管。因此，光大证券畴昔在繁衍品走动、基金投顾等立异业务、上市融资方面将愈加速速便利。
2021年，光大证券功绩飞腾，已矣营业收入167.07亿元，同比增长5.3%；净利润35.63亿元，同比增长52.66%。
不外，2022年，证券行业合座靠近较大的市集压力和挑战，MPS事件的影响亦未透顶隐没，光大证券功绩驱动回落，已矣营业收入107.8亿元，同比下跌35.48%；已矣净利润32.41亿元，同比下滑9.04%。
图源：罐头图库
由于MPS神色“回血”21.5亿元，光大证券2023年净利润43亿元，同比增长32.72%。其中，前三季度净利润为43.58亿元，同比增长27.95%。
不外，进入2024年，光大证券的功绩又驱动出现下滑。到2024年前三季度，公司营业收入64.06亿元，同比下跌17.39%；净利润19.9亿元，同比下跌54.33%。光大证券示意，扣除非不时性损益，公司前三季度净利润同比加多0.61%。
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投行收入前三季度下滑18%，
因内控问题收警示函
前三季度功绩下滑的背后，光大证券各主营业务条线收入也均有不同进度下滑。如经纪业务手续费净收入18.24亿元，较上年同期下滑16.95%；投资银行业务手续费净收入6.22亿元，较上年同期下滑18.03%；资产科罚业务及基金科罚业务手续费净收入5.81亿元，较上年同期下跌16.31%。
图源：光大证券三季度报
万联证券投资护士人屈放合计，“前三季度上市券商上市券商经纪业务合座下滑13.58%；投行业务合座下滑38.38%，光大证券的功绩波动与行业合座低迷关联性较大。”
不外，光大证券的投行功绩自2021年就驱动下滑，2021-2023年，公司投行业务收入离别达到18.53亿元、13.23亿元、10.84亿元，离别同比下滑13.05%、28.57%、18.1%。
Wind数据高慢，近一年以来，光大证券共有9家保荐神色，主动裁撤两家，撤否率为22.22%。不外IPO保荐神色唯独3项，裁撤了两家。
图源：Wind数据
Wind数据高慢，光大证券本年完成股权主承销宗派2家(不含可交债),股权承销界限10.11亿元，主承销宗派排行在48家券商中排第24名，主承销金额排行第27名。
其中，光大证券完成IPO神色1家，承销界限9.61亿元，IPO宗派在28家券商中排行第14名，IPO承销金额排行第19名。
图源：Wind数据
盛景微（603375.SH）IPO恰是光大证券本年惟一保荐见效的神色，盛景微是一家高性能、超低功耗芯片设想智商的电子器件提供商，主要家具为电子戒指模块。
投行业务发达欠安以外，在监管握续强化对质券公司投行业务条件的布景下，光大证券本年也收到了一些罚单。
10月18日，光大证券因存在部分心色质控对神色风险、尽调底稿把关不严、内核认识追踪落实不到位、部分心色刊行保荐使命答复未竣工暴露内控热心等问题被证监会出具警示函，光大证券被条件加强投行业务内控科罚，对关系背负东谈主员进行里面问责。
9月13日，证监会暴露，光大证券时任投行部持重东谈主赵远军因违纪生意证券和内幕走动“星星科技”两项罪犯行为，被处以460万元罚金，并执行10年证券市集禁入措施。
中国矿业大学（北京）科罚学院硕士生企业导师支培元合计，“光大证券碰到监管警示，暴浮现神色管控薄弱、尽责拜访不及等多要领缝隙。光大证券应当重建严格的里面审计轨制，强化合规文化，树立零容忍的合规执行原则，诞生品牌形象，诞生握续监控与按时复盘机制，强化职工法律意志与劳动操守教师，根植永恒适应运筹帷幄的基础。”
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3个月解除10家营业部，
资产科罚转型进行中
资产科罚转型是连年来各家券商竞比拟拼的重心所在，屈放示意，“当今各券商笔据本人实质情况均提议了资产转型的不同格局，头部券商依托本人资源上风，加强科技金融，数字化转型，加强投研发智商，从总体上推动企业资产转型；中型券商依托鼓舞布景发展特质化运筹帷幄，强调部分业务的凸起性；微型券商则更强调营业部本人在运筹帷幄业务上的无邪性。”
光大证券亦在推动资产科罚业务加速转型。本年8月2日，光大证券发布公告称，为进一步优化营业网点布局，公司决定解除北京西直门、北京永安里证券营业部。而2024年6月以来，光大证券已接连解除了10家证券营业部。
图源：罐头图库
屈放指出，“连年来伴跟着券商竞争越发热烈，行业合座利润率出现下滑，因此部分券商遴荐裁撤亏欠面较大的营业部来进步合座盈利智商。”
据“第一财经”报谈，本年以来，包括中信证券、国投证券、天风证券在内的近10家券商均进行了营业部裁撤，2023年券商解除的营业部有近百家。
关于解除营业部，光大证券在功绩讲明会上示意，“营业网点优化是资产科罚业务展业模式、团队建设、客户办事需求正在发生要紧转型布景下的主动变革，将顾惜的资源参预到进步客户办事质地、向投资者减费让利和打造专科团队中去，以更好阐扬金融机构功能性职责，进一步安稳公司在市聚集的竞争力和品牌形象。”
图源：罐头图库
拉长技术线来看，2019年，光大证券的证券营业部数目为266家，到2023年末已减少至242家。如再减去本年解除的10家，该公司当今的证券营业部数目为232家。
与此同期，光大证券亦在不停精减职工界限，甩手2024年6月，公司在任职工共计7860东谈主，而2022及2023年末，光大证券在任职工数离别为8541东谈主和8064东谈主。
值得一提的是，本年以来，光大证券还经历了多位高管接踵下野。据光大证券公告，本年1月，光大证券公司业务总监梁纯良、监事吴春盛下野；3月，另一位公司业务总监李炳涛因使命诊疗下野。
5月，光大证券副总裁王忠因使命诊疗下野。公开信息高慢，王忠于2015年3月受聘为副总裁，曾任公司债券部总司理助理、固定收益总部副总司理(主握使命)， 光大金控资管助理总裁、副总裁等职。
图源：罐头图库
本年6月，雷同是由于使命诊疗，光大证券另一位副总裁付建平下野，其在2023年6月30日才刚被聘请为副总裁，任职不到一年。
此前，付建平曾任光大银行发展究诘部业务司理、计策科罚部高等副司理，光大集团股权科罚部副处长、处长，光大集团股权科罚部副总司理，投资与重组部副总司理，光大云付互联网股份有限公司常务副总裁，光大证券专职董事等职。
专精特新企业高质地发展促进工程执行主任袁帅示意，“频繁的高管变动可能导致公司计策和运筹帷幄考虑的汇集性和褂讪性受到影响，不利于公司的永恒褂讪发展；其次，新任高管需要一定的技术来闇练公司的业务和文化，这可能会影响公司的有运筹帷幄后果和执行力；此外，高管变动还可能激发职工的不安和下野潮，对公司的团队建设和士气酿成负面影响。因此，公司应尽可能保握高管团队的褂讪性和汇集性，幸免频繁变动对公司酿成的不利影响。”
你是否在光大证券办理过业务？感受如何？你是否看好光大证券资产科罚转型？